【关注】央证量化基金系列指数2017年三季度分析报告

作者:金融研究院 2017-11-08 策略研究

2017季度央证量化基金系列指数走势分析

2017三季度A股市场整体走势较为强劲。717日,中小盘经历了次暴——小板综指当日跌-4.12%,创业板指数当日-5.11%。然而,这次暴跌并没有造成后市恐慌情绪蔓延,而是开启了三季度中小盘的一轮触底反弹行情或许是由于业绩的改善和十九大即将召开带来的市场预期,中小板和创业板指数开始领先沪深300指数上扬上证指数825突破3300关口2017以来出现的大小盘分化趋势基本结束沪深300指数和中证1000指数2017Q3分别取得4.63%5.04%的涨幅,可谓旗鼓相当。得益于股票市场的走强尤其是中小盘的触底反弹,大部分相对价值策略产品第三季度获得了不错的收益,央证相对价值指数上涨3.17%

期货市场方面,在第三季度前2月,螺纹钢等黑色系品种和铜铝锌等金属品种为代表开始了一波年内大级别的多头反弹趋势行情南华商品指数9季度累计涨幅达到14%9月份之后,以天胶为代表的许多商品却又突然反转跳水,吃掉了季度内的大部分涨幅最终南华商品指数在第三季度的累计涨幅缩水至4.15%得益于商品期货市场7,8月份的趋势行情,央证管理期货指数在2017Q3取得了4.46%的涨幅,略高于南华商品指数。

作为央相对价值指数和央证管理期货指数的加权指数,央证量化综合指数在2017Q3涨幅介于相对价值指数和央证管理期货指数涨幅之间,为3.49%,可以作为量化市场在第三季度的业绩参考基准。

数据来源:CCTV证券资讯频道金融研究院

从下表中各大指数2017年第三季度的收益和风险指标来看,虽然在今年第季度,沪深300指数和中证1000指数等市场指数相比,央证系列基准指数的收益稍低,它们的夏普比率年化波动率和最大回撤等指标明显出色许多。尤其是央证量化综合指数,第三季度的最大回撤仅仅为0.15%证明了大类资产配置获取稳健收益的有效性

12017季度各指数收益风险指标

数据来源:CCTV证券资讯频道金融研究院

附录:央证量化基金系列指数简介

央证量化基金系列指数是由央证资产智库联合研究院精英协力打造,针对中国量化对冲基金领域研究开发的基准型系列指数,现阶段包括央证量化基金综合指数央证相对价值策略指数管理期货策略指数

 私募基金产品必须经过一年的考察期才可入选央证量化基金系列指数成分池。考察期内,通过下表中所列筛选条件选取历史业绩可跟踪净值公布相对高频私募基金产品纳入指数成分。指数成分数量随时间动态变化。

2:央证量化基金系列指数筛选条件表    数据来源:CCTV证券资讯频道金融研究院

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